또뜯었남 입니다.
주변에 코인해라, 주식해라, 차라리 금을 사라, 보험들어라 너무 많은 이야기와 정보가 홍수처럼 밀려들어오고 있습니다.
이번에는 미국의 금리인하 시그널과 연관있어 보이는 금값 변동에 대해서 지금 투자해도 되는지 한번 간단하게 알아보도록 하겠습니다.
'이 포스트는 투자에 대한 권유가 아니며 상식적으로 접근할 수 있는 정보를 서로 공유하기 위함입니다.'
금리인하 투자적기?
지금 투자해도 되나요?
글로벌 경제의 변화 속에서 주목받는 해결책으로 금 투자에 대한 정보가 넘쳐나고 있습니다.
미국 FOMC 금리 전망
- 미국 FOMC란
미국 FOMC(Federal Open Market Committee), 즉 연방공개시장위원회는 미국 연방준비제도(Fed) 산하의 중요한 위원회로, 미국의 통화정책을 결정하는 역할을 합니다. 주된 임무는 금리 결정과 같은 경제 안정을 위한 정책을 조정하여 물가 안정, 고용 증대, 그리고 금융시장 안정성을 유지하는 것입니다.
FOMC 회의는 연 8회 정기적으로 열리며, 이 자리에서 경제 상황을 분석하고 금리(기준금리)를 올릴지, 내릴지, 유지할지 결정합니다. 이로 인해 FOMC의 결정은 미국뿐만 아니라 글로벌 경제와 금융시장에 큰 영향을 미칩니다.
- 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면, 2024년 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 미국 연방준비제도(Fed)가 금리를 0.25% 포인트 인하할 가능성이 60.4%로 예측되고 있다고 합니다.
이와 대조적으로, 금리가 유지될 가능성은 39.6%로 예상된다고 합니다. 2025년 초에도 금리 인하가 계속될 것이라는 전망이 나오고 있습니다.
달러 강세와 금값 하락
- 최근 달러 강세와 미국 국채 수익률의 상승으로 인해서 국제 금값이 하향조정되고 있다고 합니다.
- 현재 금의 국제 시세는 2,600달러 선에 있으며, 최근에는 그보다 약간 낮은 2,590달러 대에서 거래되고 있습니다. 달러가 강세일 때는 금의 매력이 상대적으로 떨어져서 가격이 약세를 보이게 됩니다.
트럼프 재선이 금값에 미치는 영향
- 도널드 트럼프의 재선으로 세금 인하, 관세 부과와 같은 경제 정책들이 다시 주목받고 있습니다.
- 미중 무역 갈등의 재점화에 대한 우려가 커지면서, 금 상장지수펀드(ETF)에서 자금이 이미 유출되고 있습니다.
- 이런 현상은 그동안 상승세를 유지해 오던 금값에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 전망이 지배적입니다.
중국의 금 매입 중단
- 중국 인민은행이 최근 6개월 동안 금을 추가로 매입하지 않았다고 발표했습니다. 이는 글로벌 금값이 더욱 하락할 가능성이 있음을 시사합니다.
- 중앙은행이 금을 매입하는 것은 금값에 중요한 영향을 미치므로, 중국의 금 매입 중단은 큰 의미가 있다고 볼 수 있습니다.
미국 연준과 트럼프의 관계
- 도널드 트럼프의 재선 성공이 미국 연방준비제도의 통화 정책에 영향을 미칠 가능성이 충분히 고려되고 있습니다.
- 그러나 제롬 파월 미국 연방준비제도 의장의 임기가 2026년까지로 예정되어 있어, 연방준비제도의 독립성은 일정 부분 보장될 것으로 보입니다.
지난 10년간의 금리와 금값 변화
- 미국의 금리와 금값은 매우 밀접하게 연관되어 있습니다. 금리는 일반적으로 인플레이션과 달러 가치에 영향을 주며, 이는 금값에 중요한 요인으로 작용합니다. 금리가 오르면 보통 금과 같은 안전 자산의 매력이 감소하고, 반대로 금리가 하락하면 금이 매력적인 투자 자산이 될 수 있어 가격이 상승하는 경향이 있습니다.
- 아래는 지난 10년간 미국 금리와 금값의 변동률을 표로 정리하고, 이 표를 기준으로 분석한 내용입니다.
- 먼저 데이터를 분석해 보겠습니다.
- 지난 10년 동안 미국의 금리와 금값의 상관관계를 보면, 금리 상승이 반드시 금값 하락으로 이어지지는 않았지만, 금리 변동은 금값에 상당한 영향을 미쳤습니다. 보통 금리가 상승하면 투자자들은 이자 수익이 있는 자산(채권 등)을 선호하면서 금값은 약세를 보이는 경향이 있지만, 경제 불확실성이나 인플레이션이 높을 때 금은 여전히 투자처로 각광받기도 합니다.
- 예를 들어, 2015년부터 2019년까지 미 연준(Fed)이 금리를 점진적으로 인상하면서 금값이 하락세를 보였고, 2019년 말 이후 금리가 낮아지면서 금값은 상승했습니다. 팬데믹 초기인 2020년에는 금값이 한때 2,000달러를 돌파하기도 했습니다. 그러나 2022년 미 연준이 인플레이션을 잡기 위해 금리를 급격히 인상하면서 금값은 변동성이 커졌고, 2023년 이후 안정화하는 경향을 보였습니다.
- 다음은 지난 10년간의 연도별 미국 금리 및 금값의 주요 변화 내용을 요약한 표입니다.
| 연 도 | 미국 금리 변화 (%) | 금값 변화 (%) |
| 2014 | 0.25% (변동 없음) | -1.5% |
| 2015 | 0.25% → 0.5% | -10.4% |
| 2016 | 0.5% → 0.75% | 8.1% |
| 2017 | 0.75% → 1.5% | 13.1% |
| 2018 | 1.5% → 2.5% | -1.1% |
| 2019 | 2.5% → 1.75% | 18.3% |
| 2020 | 1.75% → 0.25% | 25.1% |
| 2021 | 0.25% (변동 없음 | -4.3% |
| 2022 | 0.25% → 4.5% | -0.7% |
| 2023 | 4.5% → 5.25% | 6.3% |
- 위 표에서 보듯, 금리는 2015년 이후 점진적으로 상승하다가 2020년 팬데믹 상황으로 급격히 인하된 뒤, 2022년부터는 다시 가파르게 인상되었습니다. 금값은 주로 금리가 낮아지거나 경제 불안 요인이 있는 시기에 상승한 반면, 금리가 오를 때는 상승세가 제한되거나 하락하는 경향을 보였습니다.
- 위 그래프는 2014년부터 2023년까지 미국 금리 변동과 금값 변화율을 시각적으로 나타낸 것입니다.
파란색 선은 미국의 금리 변동을 보여주며, 2020년 팬데믹 이후 급격히 낮아졌다가 2022년부터 인플레이션을 억제하기 위해 가파르게 상승한 것을 볼 수 있습니다.
주황색 선은 금값 변화율을 나타내며, 금리가 낮아졌던 2020년에는 금값이 크게 상승했지만 이후 금리 인상과 함께 금값이 조정되는 경향을 보였습니다.
이 그래프는 금리가 상승할 때 금값이 반드시 하락하지는 않지만, 금리와 금값 간의 상호작용을 확인할 수 있는 유용한 자료가 될 수 있습니다.
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마치며
금리가 내리든 금값이 내리든 문제는 금 살 돈이 없다.
끝.
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